货币的本质是一种商品交换的介质，本身不具有生产价值，它的价值来源于公信力机构的赋予。基于这种属性，货币需要最大程度的满足人们贸易的需要，具备易携带、度量统一等特点，“交子”作为世界上第一种纸质货币诞生在距今一千年多年前的四川成都，它的出现，不仅象征了老祖宗的智慧，促进贸易和经济发展，更是推动世界金融史往前发展的一大步，注定载入史册。

>印子钱（印子钱什么时候出现）

纸币“交子”的诞生，不可能一蹴而就，也绝非偶然，是一个国家经济、文化高度发展之后的必然产物，是国家繁荣的象征。但为什么，有了“交子”，黄金、白银等金属货币却一直沿用呢？要弄清楚这个问题，我们需要详细来看看“交子”的诞生和发展历程。

世界上首张纸质货币“交子”

“交子”的发展历程

交子的发展可以划分为几步，如下图：

交子的诞生及发展阶段

在最初，大家的交易方式以物换物，一斤大米换两斤大豆的方式，但这种方式弊端很明显，没办法形成统一的度量，不具有通用性，大规模的交易无法展开，因此不能算是货币。到后来，金属冶炼技术出现，因为金属的稀缺性，人们开始达成了以部分稀缺金属作为统一度量的共识，如黄金、白银、铜钱等，这也就是最早的货币，在宋朝以前，货币大多以黄金、白银的形式存在，有电视剧为证。

到了北宋，经济和文化高度发展（实际上四处挨揍的宋朝是中国古代王朝的经济和文化巅峰），贸易发达，而频繁的交易对货币的使用频率越来越高、范围越来越广，体积大、重量大的白银携带便成了最大问题，黄金能一定程度的解决问题，但因为黄金稀少，且没有从根本上解决问题，整个社会迫切的需要一种携带方便、价值稳定、公信力强的货币作为代替。

随着造纸技术和印刷技术的进步，在贸易迫切的需求下，民间信任度高、实力强大的钱庄在成都（几千年前成都就叫成都，至今未变）发行了世界上第一张纸质货币“交子”。除中国以外的世界，还处在中世纪黑暗期，六百年后才出现纸币，什么叫领先啊（战术后仰）。

600年！什么叫先进，什么叫领先啊，哈哈哈

此时，钱庄其实充当了银行的角色，凭借着自己的信誉获得大家的认可，为“交子”提供公信力，在有限的范围内流通。为什么说是有限范围内，因为官方认可的货币是黄金、白银、铜钱等，并不是所有商人都能够相信钱庄，毕竟权利越大利益也就越大，这也决定了“交子”不可能完全替代黄金、白银，只能作为特殊情况下的补充。出于对安全的考虑，此时“交子”的使用有许多门槛，诸多不变，但对比大块的白银已有了质的差别，哪个商人愿意扛着又重又占地方的银子去交易呢，尤其是涉及跨省业务的大额交易。

“交子”的流通过程如下：

“交子”流通过程

（1）商人赵老板将银子存入A市钱庄，钱庄收到银子后为赵老板开票据，简称“银票”，也就是“交子”。

（2）赵老板存入银子是为了方便交易，换个地方可是要取出来的。所以，A市钱庄在收到银子后必须要将账簿信息同步到其他钱庄的分店，古代没有电话、汽车，只能靠伙计骑大马人工传递（早期快递雏形了）。同时为了防止银子过于集中，导致客户取钱时没钱可取造成钱荒，还需要人工驮运银子，按比例分配到各个钱庄。一波操作下来，钱庄又费马达又费电，古代贷款、证券等各种业务也没有兴起，因此和现代银行存钱有利息不一样，钱庄按照每一千贯钱扣除三十贯的比例收取手续费。

（3）在古代防伪技术没有那么发达，钱庄为了安全考虑，规定本人存本人取。赵老板前往B市做贸易，到B市钱庄提供“交子”领取扣除手续费后的余钱进行商品买卖。

（4）贸易流通过程中，银子为硬通货，肯定是畅通无阻，但如果交易对象也认可“交子”，则可以直接使用“交子”交易，免除了存钱取钱的麻烦，也节省了手续费。

从整个流通过程中可以看出，“交子”虽然具有现代货币的属性，但更多的，是作为黄金、白银等金属货币的凭证，大家心中真正的货币仍然是金银，之所以愿意用“交子”，是因为钱庄作为公信力机构承诺“交子”可以随时兑换金银，换句话说，金银仍然是大家心中衡量价值的真正交易介质。这与现代货币不一样，人民币可以买卖任何商品，包括金银，那是因为人民币本身被赋予的价值，只于政府公信力挂钩，至于金银，也只是与猪肉、白菜无异的商品而已。

在整个环节中，钱庄的信誉至关重要，是“交子”信任和流通的基础。但作为非官方机构，谁能抵住利益的诱惑呢。手握央行的印钞权利，却没有全心全意为人民服务的觉悟，结果就是印钱、印钱、还是印钱，一时印钱一时爽，一直印钱一直爽，连美利坚的美联储作为国家机构都能开启核动力印钞机，更何况有权利而没有责任钱庄。“交子”开始无序的输出，但钱庄并没有那么多银子来保证之前承诺的金银兑换（可参考上世纪四五十年代的美元黄金），于是出现了拿着银票无法兑换银子的社会性问题。这里也可以看出，普通人心中银票可以不要，银子才是根本，钱庄可以印钱，但没法造银子。

一时印钱一时爽，一直印钱一直爽

官府接管“交子”的发行

眼看情况逐渐混乱，官府坐不住了。1004年开始，益州（四川）知州着手对钱庄（交子铺户）进行整顿，设立益州交子务，规范秩序并接管了经营权，，至此，“交子”正是取得官方认证，转正成为“官交子”，也是中国最早获得官方认可的法定货币。

钱庄私下印钱的问题解决了，但随之而来也出现了新的问题，盗版“交子”出现了。

造假倒逼官府进步

假钞的出现倒逼了官府开始提高银票的防伪技术，并通过设定贸易规则和酷刑来打击造假，进一步规范市场，间接促进了市场的有序发展。在宋朝，造假银票的处罚从最开始的流放，逐渐升级到杀头，到后来诛九族，层层加码，同时技术不断升级迭代，这才止住了假银票的失控。但同时，金银等金属货币作为交易介质的传统已经传承了千年，无论朝代更迭，一直作为硬通货存在，民间有大量的散落的金银，官府不可能也不敢废除金银的货币地位，在封建制度下银票与金银将互为补充的形式长期存在。

“官交子”的制造

1、纸张：“官交子”的印刷纸张与民间的普通纸张不一样，采用了更加高级的川纸，厚度和手感都与普通民间纸张有明显的区别，普通人一般用不起。

2、花纹：聘用了精湛的技术高超的篆刻师傅，对部花纹进行加工篆刻，而作为宫廷御用的顶尖人才，他们篆刻的文字被拓印到“官交子”上，民间因为没有复印机和打印机，伪造的难度就大大增加了。

3、文字：伪造者杀头等文字就印在“官交子”上，大大震慑了那些江湖悍匪。同时，文字也出自名家之手，伪造难度升级。

“交子”的结局

官府通过各种手段控制了盗版的猖獗，却没能逃脱革命内部瓦解的命运。躺着印钱如此轻松，不比征税靠谱？“交子”发行的一百年后，官府开启了“印印印”模式，“交子”发行权利被滥用，开始疯狂贬值，失去了公信力的货币就是废纸一张，丧失了作为交易介质的价值。而面对如此情况，官方的显然没有意识到金融根基动摇的危害性，“交子”失去了民间的信任，简单，换个名字继续印，这便是第二代“交子”，名唤“钱引”，“交子”也迎来了它命运的终结。金融动荡，导致了民间根基不稳，欣欣向荣的经济也遭遇了重大危机，吹响了北宋灭亡的号角。

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